2025年4月15日，应陕西科技大学镐京学院会计学院邀请，经济与金融学院教师王晨在该校实验楼312教室开展了“实证资产定价与因子投资实践”的专题讲座。讲座面向金融工程专业金融2201班学生，介绍实证资产定价领域的前沿成果和业界实践经验。

讲座从一个简单的投资策略开始，每月根据股票市值排序，将全部A股划分为10个投资组合，随着市值增长，投资组合收益率呈现单调下降。这一实证结果吸引同学们思考，有哪些投资因子可以带来长期的超额回报。接下来，讲座使用A股2000-2023年的数据，复现了Fama French三因子模型的结果，实证分析显示A股存在显著的规模效应和价值效应，投资于小市值、高BM值的组合会获得超额收益，并且三因子能够解释股票投资组合绝大部分横截面收益率的变动。以三因子模型为基础，延伸介绍实证资产定价领域近年来的研究成果，如根据专利文本信息发掘科技企业的关联度，从搜索引擎数据提取投资者对股票的关注度，从电商平台数据测度消费品公司的口碑，通过这些另类数据提取投资因子，都能获得显著的投资收益。

讲座不仅局限于知识讲解，还通过同花顺量化金融实验室平台，现场演示投资策略回测的程序编码实现，涵盖回测框架中全局模块、策略构建、投资组合优化、盘中交易、盘后业绩归因分析等模块。通过实践讲解，引导学生编写程序使用股票历史数据测试投资想法，将业界程序化交易的工作流程融入教学模块，从A股实证结果理解股票的风险收益特征，将理论知识具象化。

本次讲座部分取材于大数据金融教材开发和在线课程建设中形成的成果，实践环节主要来自于王晨老师在指导学生参加全国证券投资模拟实训大赛（量化赛道）的经验总结。讲座及前期成果试图将前沿学术思想和业界实践规范融入到教学之中，反映了经济与金融学院教室在教学资源创新方面的实践与探索。